주식 가치 투자 전략에 대해 알아보자

벤자민 그레이엄과 워런 버핏 같은 전설적인 투자자들이 추구하는 가치 투자는 장기적인 투자를 위해 저평가된 주식을 찾는데 초첨을 맞추고 있다. 이 것은 오랜 기간 검증된 전략으로 시장의 변동과 단기적인 추세를 피하면서 인내심을 가지는 사고방식을 필요로 한다. 가치투자 기술에 대해 자세히 살펴보고 주식 시장에서 성공을 추구하는 사람들을 위한 효과적인 전략에 대해 알아보자. 

 

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가치 투자 전략에 대해 자세히 알아보자

 

 

 

●기본 요소 파악

 

가치투자의 기본 요소를 파악하는 것이 중요하다. 가치 투자의 핵심은 주식이 내재 가치 이하로 거래되고 있는지 여부를 정밀하게 분석하는 것이다. 이 내재 가치라는 것은 회사의 재무 상태와 수익 잠재력 및 기타 관련 요소를 기반으로 계산된다.

 

 

● 저평가된 주식 확인

 

가치 투자에서 중요한 것은 시장이 저평가한 주식들을 확인하는 것이다. 투자자들은 낮은 주가 수익률, 지속적인 수익 성장, 그리고 건강한 대차 대조표와 같은 강력한 기초를 가진 회사들을 찾는다. 재무제표와 비율을 잘 파악하는 것이 이 과정의 필수적인 부분이다. 

 

 

 

● 안전마진

 

가치투자에서 중요한 것은 안전마진이다. 안전마진은 불확실성, 잘못된 계산 및 예측하지 못한 사건에 대한 보호 완충 역할을 하기 때문에 가치투자에서 매우 중요하다. 안전마진의 개념은 워런 버핏의 멘토인 벤자민 그레이엄에 의해 널리 알려진 가치 투자의 기본원칙이다. 안전마진이 충분한 기업에 투자한다면 향후 시장이 악화되더라도 예상 수익 대비 손실이 크지 않을 것이다. 10배 이익을 얻을 목적으로 주식을 매수했으나 2배, 3배밖에 오르지 않아도 투자자에겐 이익이라는 의미다. 

 

 

 

● 장기적 관점

 

가치 투자는 본질적으로 장기적인 전략이다. 장기 투자자는 인내심을 가지고 단기적인 시장 변동성을 극복해야 한다. 단기적인 가격 움직임보다는 기업의 지속적인 성장 가능성에 초점을 맞춰야 한다.

 

 

 

● 경제적 해자

 

'해자'는 적의 접근을 막기 위해 성벽 주변에 인공으로 땅을 파서 물을 채워 넣는 못을 말한다. 경제적 해자라는 것은 다른 기업들이 따라 하기 어려운 차별화된 경쟁력을 의미한다. 워런버핏은 경제적 해자를 가진 기업들에 투자하는 것을 선호한다. 그는 경제적 해자가 있는 기업은 경쟁에서 우위를 가지고 있으며, 이를 통해 수익성과 가치를 오랫동안 유지 할 수 있다고 말한다. 경제적 해자에 속하는 기술을 확보하고 있는 기업이 좋은 투자처이며 경제적 해자가 높고 깊을수록 좋은 투자처가 된다.

 

 

 

● 반대투자

 

가치투자자들은 일반적인 시장의 정서와 반대되는 사고방식을 가지는 경우가 많다. 시장이 지나치게 낙관적이고 주가가 높을 때 가치 투자자들은 간과되거나 저평가된 주식에서 기회를 찾는다.

 

 

 

● 능력범위

 

워런버핏은 투자자에게 필요한 건 선택한 기업을 정확하게 평가하는 능력이라고 말한다.

가치투자는 많은 주식을 사는 것이 아니다. 다양한 업종을 얕게 아는 것보단 선택한 기업을 깊게 아는 것이 좋다. 투자자 본인이 잘 아는 산업에 집중해야 한다.